“الراجحي المالية” تكشف عن تقديراتها لنتائج الربع الثاني لـ 88 شركة مدرجة في السوق المالية السعودية.. اكتشف التفاصيل.

كشفت شركة الراجحي المالية عن توقعاتها بانخفاض الأرباح المجمعة لـ88 شركة مدرجة في سوق الأسهم السعودية “تداول” في الربع الثاني من العام الجاري 2025، الى 13.5 مليار ريال، بنسبة 15.7% عن أرباح الشركات نفسها في الربع المماثل من العام السابق التي كانت 16 مليار ريال.

ووفقا للتوقعات سترتفع أرباح 48 شركة مقارنة بالربع الثاني 2024، تتصدرها شركة رسن بنمو متوقع 256%، تليها اكاديمية التعليم 163%، والمتقدمة 150%.

في المقابل ستتراجع أرباح 35 شركة أخرى تتصدرها، انتاج 86%، وينساب 72%، ومهارة 65%، مرجحة تحول العقارية لتحقيق أرباح مقارنة بخسائر سجلتها في 2024، فيما جاءت التوقعات بتحول شركات سابك والخزف، وولاء الى تسجيل خسائر بنهاية الربع الثاني 2025، مقارنة بارباح حققتها في الربع المماثل من العام السابق.

وبحسب “الراجحي المالية”، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بمعدلات متوسطة أحادية الرقم، ولكن قد ينخفض ​​صافي الدخل بنسبة 16% على أساس سنوي، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ضعف قطاعات البتروكيماويات والمرافق والعقارات. باستثناء البتروكيماويات، من المتوقع أن يظل صافي الدخل مستقرًا بشكل عام على أساس سنوي.

وستشهد البتروكيماويات ضغوطًا بسبب ضعف أسعار المنتجات، في حين تتلقى بعض الدعم من انخفاض تكاليف المواد الخام، مبينة يظل قطاع المستهلكين ضعيفًا – حيث تواجه هوامش ربح الألبان ضغوطًا بسبب تكلفة الديزل، وتتأثر ربحية الدواجن بضعف الأسعار، بينما تنخفض أرباح التجزئة في ظل المنافسة الشديدة.

وسيكون نمو إيرادات الرعاية الصحية قويًا مدفوعًا بإضافة الطاقة الإنتاجية وعمليات الاستحواذ، ولكن قد تتقلص الربحية بسبب الخسائر خلال مرحلة زيادة الإنتاج ودمج المرافق الخاسرة (خاصةً في حالة دلة).

ووفقا للتقرير ستكون أرباح الأسمنت قوية على أساس سنوي مدفوعة بنمو حجم المبيعات، وستكون نتائج قطاع الاتصالات أفضل قليلاً، بقيادة موبايلي، ولكن ستكون نتائج قطاع تكنولوجيا المعلومات متباينة، حيث تواجه بعض الشركات تأخرًا في التسليم (وبالتالي انخفاضًا في الهامش).

ومن المتوقع أن تتعرض أرباح قطاع التأمين لضغوط نتيجة ضعف أداء قطاع السيارات وخسائر محفظة الأسهم، بينما سيواصل قطاع تصنيع الأدوية تحقيق أداء قوي على أساس سنوي (بعد تعديله وفقًا لأعمال أسترا غير الدوائية).

وستكون أرباح شركات الحفر متباينة، بينما ستستفيد شركة لوبريف من انخفاض تكاليف المواد الخام، وسيقود نمو خدمات الأعمال نموًا سنويًا بقيادة الشركات، ولكن الهوامش ستنخفض تدريجيًا نتيجةً لتأثير توقيت رمضان واستمرار المنافسة.

ومن المتوقع أن يحقق قطاع السياحة والخدمات اللوجستية نموًا في الأرباح بنسبة مئوية من رقمين، مدفوعًا بزيادة النشاط السياحي/التجاري، وتوسع شركات التأجير في الأسطول، وتوسع هامش الربح.

وستتعرض أرباح قطاع العقارات لضغوط نظرًا لضعف المعاملات هذا الربع، حيث ينتظر السوق المزيد من التحديثات على اللوائح. ومن الجدير بالذكر أن التأثير الأساسي المرتفع في شركتي سينومي (مكاسب غير متكررة في الربع الثاني من عام 2024) والرياض (مساهمة مشروع مشترك في العام السابق).

الشركة
نتائج الربع الثاني (مليون ريال)
التغير (%)

متوقع 2025
محقق 2024

اس تي سي
3432
3304
3.9

سابك للمغذيات الزراعية
1021
705
44.8

موبايلي
782
661
18.3

المراعي
647
620
4.4

سليمان الحبيب
605
555
9.0

علم
535
486
10.1

التعاونية
473
460
2.8

بوبا
423
405
4.4

سلوشنز
343
453
-24.3

اكوا باور
319
631
-49.4

لوبريف
300
299
0.3

كابلات الرياض
298
159
87.4

اديس
194
198
-2.0

جرير
174
171
1.8

استرا
172
169
1.8

المواساة
170
153
11.1

سينومي سنترز
156
353
-55.8

سال
149
155
-3.9

اسمنت اليمامة
146
85
71.8

سدافكو
130
128
1.6

الخزف
123
-11
–

جمجوم فارما
118
107
10.3

نادك
114
112
1.8

مجموعة تداول
111
164
-32.3

الدريس
110
82
34.1

زين
109
105
3.8

الأرضية
106
78
35.9

المتقدمة
105
42
150.0

اسمنت السعودية
104
87
19.5

صافولا
102
135
-24.4

اكسترا
100
107
-6.5

سبكيم
89
121
-26.4

دله
85
112
-24.1

بدجت
82
71
15.5

رعاية
79
69
14.5

اسمنت القصيم
79
73
8.2

كاتريون
76
73
4.1

اماك
73
62
17.7

ريتال
68
72
-5.6

الحمادي
68
118
-42.4

فقيه
66
47
40.4

لجام
64
73
-12.3

ينساب
64
225
-71.6

اسمنت الرياض
63
64
-1.6

الخريف
62
77
-19.5

الألماني
60
61
-1.6

سيرا
59
54
9.3

المطاحن الأولى
56
46
21.7

الإعادة السعودية
53
43
23.3

العربية للتعهدات الفنية
50
47
6.4

ام أي اس
49
43
14.0

المطاحن الحديثة
49
45
8.9

ذيب
49
45
8.9

تسهيل
49
47
4.3

جي أي جي
49
52
-5.8

لومي
48
46
4.3

بن داود
48
73
-34.2

الرياض للتعمير
47
92
-48.9

توبي
45
59
-23.7

جاهز
40
30
33.3

المنجم
37
64
-42.2

العثيم
35
43
-18.6

سماسكو
34
36
-5.6

بوان
33
23
43.5

سينومي ريتيل
33
81
-59.3

رسن
32
9
255.6

اسمنت ينبع
32
40
-20.0

الموارد
27
23
17.4

اسمنت الجنوبية
25
30
-16.7

الحفر
24
20
20.0

اسمنت العربية
24
29
-17.2

العقارية
24
-14
–

افالون
23
22
4.5

تمكين
22
21
4.8

الدوائية
22
33
-33.3

اكاديمية التعليم
21
8
162.5

سيسكو
20
11
81.8

مهارة
18
51
-64.7

اسمنت نجران
12
7
71.4

ملاذ
11
0
–

تنمية
11
24
-54.2

تام
10
11
-9.1

دار المعدات
9
8
12.5

مياهنا
7
8
-12.5

ماربل ديزاين
7
9
-22.2

انتاج
1
7
-85.7

ولاء
-24
24
–

سابك
-480
2,184
–